Fonduri de investiţii

Malta devine rapid un centru financiar semnificativ important în cadrul Uniunii Europene. O lungă istorie de stimulente fiscale și de investiții pentru străinii care doresc săînființeze magazin în Malta s-au dus la un pachet foarte atractiv atât pentru investitori, cât și pentru nerezidenți care doresc să utilizeze Malta în structurile lor de planificare fiscala internationala.

Un domeniu care este de a vedea o creștere în popularitate în ultimele luni este utilizarea de Private legislației fond de investiții din Malta. Mai ales cu Investitorii caută pentru vehiculele alternative pentru investițiile lor elvețiene actuale.

Fondurile investitor profesionist (PIFS) sunt reglementate de Legea privind serviciile de investiții (ISA) – capitolul 370 din Legislația Maltei. ISA stabilește cadrul de reglementare pentru furnizorii de servicii de investițiiși de plasament colectiv (CIS) – care includ PIFS. CSI sunt definite după cum urmează: –

• Schema de plasament colectiv înseamnă orice schemă sau aranjament care are ca obiect sau ca unul dintre obiect plasamentul colectiv de capital achiziționat prin intermediul unei oferte de unități de abonament, de vânzare sau de schimb și care are următoarele caracteristici: –

• schema sau aranjament funcționează conform principiului repartizării riscurilor;

• Contribuțiile participanților și profiturile sau veniturile din care se vor face pentru a le plati sunt puse în comun; sau

• La cererea deținătorilor, unități sunt sau urmează să fie răscumpărate sau rambursate din activele sistemului sau aranjament, în mod continuu sau în blocuri, la intervale scurte de timp; sau

• Unitățile sunt, sau au fost, sau vor fi emise în mod continuu sau în blocuri, la intervale scurte de timp.

 

PIFS înființat în Malta – Avantaje

 

Spre deosebire de retail Fondul OPCVM, PIF nu are restricții de investiții și pot investi în practic o varietate nelimitata de bunuri mobile și imobile, de valori mobiliare și instrumente financiare, de bunuri imobile și mai “exotice”, cum ar fi colecții de artă, mașini de epocăși ceasuri etc;

PIFS sunt, prin urmare, de obicei, adaptabile la structurile tradiționale de fonduri de capital privat la fondurile mai inovatoare și complexe speculative;

Nu există restricții de levier, cu excepția (i) PIFS vizate de investitorii experimentați; și (ii) PIFS direcționate către investitori cu experiență sau de calificare, care sunt fonduri de proprietate. Restricțiile de levier poate fi relaxatăîn continuare prin utilizarea unui vehicul de investiții special;

Autoritatea de reglementare malteză este foarte abordabil și adoptă o abordare pro-activăși flexibilă la noile propuneri de afaceri (în funcție de obiectivul principal de protecție adecvată investitorilor). În conformitate cu această abordare flexibilă, propuneri de amendamente legislative sunt luate în considerare și prelucrate ca și atunci când apare necesitatea de a ține pasul cu produse noi în industrie și pentru a răspunde nevoilor de promotori și investitorilor în timp util;

În cele mai multe cazuri nu prestatori externi de servicii trebuie să fie numit (în funcție de Fondul are resurse alternative de interne sau alte adecvate și aranjamente care ar putea fi necesare pentru a proteja interesele investitorilor) – astfel, este posibil să se înființeze fonduri autonome, fără numirea unui administrator extern, precum și de a crea un fond care nu numește un custode, dar adoptă aranjamente alternative de păstrare adecvate – vezi urmatorul slide-uri;

Chiar și în cazul în care sunt numiți furnizorii de servicii, nu este obligatoriu să desemneze prestatori de servicii stabiliți în Malta; Astfel, promotorii pot stabili Fondului în Malta (și de a beneficia de diverse avantaje din acestea) și să continue să folosească serviciile furnizorilor de servicii străini cu care sunt obișnuiți să acționeze;

Set-up și costurile curente sunt relativ mai ieftine decât în ​​alte jurisdicții;

 

Utilizarea de vehicule cu destinație specială se poate:

(I) creșterea eficienței fiscale a structurii (și, în special, ar putea face posibil pentru a beneficia de prevederile favorabile ale tratatului pentru evitarea dublei impuneri pe care altfel nu ar putea fi disponibile);

(Ii) a oferi randamente de structurare, cum ar fi conținut o serie de riscuri mari sau nedorite la nivelul SPV (prin personalitatea distinct acesta din urmă este învestită cu);

(Iii) se dovedesc eficiente pentru a vă relaxa restricțiile de pârghie altfel aplicabile la nivelul fondului.

 

 

 

 

Funcționarii

Un PIF poate numi orice funcționari care le consideră necesare și care pot include următoarele: –

(I) Director;

(Ii) Administrator;

(Iii) Consultantul de investiții; și

(Iv) Custode / Prime Broker

Orice funcționar numit de către PIF care se aflăîn afara Maltei și care oferă servicii de PIFS în Malta trebuie săîndeplinească criteriile de MFSA de picioare suficient, reputație și de statutul de reglementare în străinătate.

Funcționarul desemnat nu trebuie să se bazeze în Malta. În cazul în care un PIF este situatăîn afara Maltei, un reprezentant judiciar trebuie să fie numit.

În cazul PIFS promovate de investitorii experimentați, numirea unui custode este o cerință.

Ar trebui să fie stabilit prestatorul de servicii și reglementatăîntr-o jurisdicție (UE / SEE / Competența cu care MFSA a acoperi bilateral / multilateral MOU sectorul serviciilor financiar relevant) sau

Furnizorul de servicii ar trebui să fie o filială a unei firme de stabilit și reglementat într-o jurisdicție recunoscut care controlează filiala și se angajează să furnizeze informațiile necesare pentru a MFSA.

Furnizorul de servicii ar trebui să fie în alt mod considerat de MFSA să fie supuse la același nivel sau comparabil de reglementare în jurisdicția sa. În aceste cazuri, este recomandat să se aplice pentru indicii preliminare de acceptabilitate de către MFSA.

PIFS – Taxa de Structura și Listare

Se plătește o taxăîn cazul în care cererea de licență (chiar dacăîn proiect) este prezentat. O taxă anuală se plătește în ziua este emis o licențăși la fiecare aniversare ulterioară ulterior.

Taxele sunt rezumate după cum urmează:

Schema PIFS

Taxa de cerere (EUR): 1500

Annal Supravegherea Fee (EUR): 1500

Pe subfond

Taxa de cerere (EUR): 1000

Annal Supravegherea Fee (EUR): 500

 

Tratamentul fiscal

Prevederilor legislației fiscale malteze privind impozitarea de CISS sunt menite să creeze un cadru fiscal care sprijină dezvoltarea industriei fondurilor în Malta la nivel intern și internațional.

 

Scutiri fiscale și impozitele reținute la sursă

În scopuri fiscale, un fond sau un sub-fond al unui organism de plasament colectiv umbrelă poate fi clasificat ca o prescris sau un fond non-prescris. În esență, un fond într-un sistem bazat pe plan local este clasificat ca un fond prescris în cazul în care valoarea activelor situate în Malta este de cel puțin 85% din valoarea activelor. Alte fonduri autorizate, inclusiv a tuturor fondurilor în cadrul sistemelor bazate pe peste ocean, sunt clasificate ca fonduri non-prescrise.

Toate veniturile din scheme colective de investiții este scutită de impozit în Malta, cu excepția impozitului cu reținere la sursă aplicabil la “venituri din investiții” locale, în cazul fondurilor prescrise. Astfel, venituri din investiții locale (cu excepția dividende), derivat de fonduri prestabilite este supus la un impozit final reținut la sursă de 15% în cazul dobânzi bancare și 10% în cazul altor venituri din investiții.

Nu de impozitare este retinut pe veniturile din investiții primit de fonduri non-prescrise.

Nici o taxa se plătește de către investitorii nerezidenți pe câștigurile de capital realizate pe atunci eliminarea investițiilor lor sau atunci când primesc un dividend de la un fond (fie prescrise sau non-prescris).

Taxa este, cu toate acestea, de plătit de către investitorii rezidenți malteze în astfel de fonduri, atunci când dispun de investiții sau atunci când primesc un dividend. Această taxă se califică, în anumite condiții, pentru o rată de 15% în cadrul sistemului fiscal final reținut la sursă.

 

CISS – Scutirea de la alte impozite

În plus, în ceea ce privește sistemele de plasament colectiv, este:

(I) nici o taxă de timbru pe emisiuni de acțiuni sau transferuri;

(Ii) nici o avere sau alte taxe pe valoarea activului net al sistemului;

(Iii) nici o impozitare pe câștigurile de capital cu privire la vânzarea de acțiuni sau unități ale CSI a avut loc la fondurile prescrise de către rezidenți cu condiția ca aceste acțiuni / unități sunt listate la BVM.